三低策略 复合债基金掌息收

admin 3个月前 (07-06) 快讯 42 0
低利环境投资三大策略

美国联准会表达2022年前无升息以及维持无限QE构债计画。施罗德投资集团认为,展望2021年,预期美国联准会将小幅收紧利率,随着强劲的成长开始恢复,可能将利率提高至0.5~0.75%。但长期的低利环境,加上疫情对经济环境构成冲击、股息大减,债券市场成为投资人偏好的核心收益选择。

根据施罗德投资集团的研究,遇到经济前景未明或是衰退的状态,企业股利有可能会大幅减少。施罗德投信环球收息债产品经理林良军表示,债券市场充满吸引力,投资上建议采「三低」策略的复合债基金,掌握低利环境下的收益机会。

展望2021年,美国联准会将小幅收紧利率,随着强劲的成长开始恢复,可能将利率提高至0.5~0.75%。基本上,因为殖利率处于历史低档,政府债的价值面仍然非常昂贵,新冠病毒触发全球经济衰退,情况也可能持续恶化,并使货币政策保持在超宽松水准。因此,我们对美国政府公债持中立看法,因为相对其他成熟国家,仍然提供较高的收益。

股息减少,又超低利率环境下,对追求收益的投资人,建议采顺应市场环境的「三低」策略,布高品质复合债基金来掌握息收。

林良军解释,所谓的「三低」即以不盲目跟随群众,采取低循环产业、低次顺位债、低证券化资产的三低配置。而对应这「三低」即是认为当前的投资机会在健康照护、主顺位优先金融债、电信、公用事业等领域。另外复合债的特性,仍会布局被错杀的高收益债,即使那些市场违约预期升高,但事实上仍具高品质的债券,目前价格充满吸引力。

欧义锐荣新兴市场债券基金总代理第一金投信指出,从评价面来看,新兴投资级债目前的殖利率约4.9%,在欧美等成熟国家大都已进入零负利率情形下,投资吸引力浮现。

第一金投信认为,新兴投资级债自3月下旬来反弹逾一成,不过,本波利差收敛幅度相较美国投资级债来得温和;而且相较过往水准,利差还是明显偏高,提供潜在的涨升空间,投资人不妨留意目前的逢低布局机会。

台股龙头基金规模 3个月成长逾7成

拥抱台股,大型行库投资部门积极参与,财管客户也不缺席,其中彰化银行更出任元大金旗下元大投信所发行的高股息优质龙头基金的保管银行,对此彰银指出,截至7月2日,该基金的净值已经高达10.97元,而截至6月底止,该基金的规模已经达534亿元。 彰银指出,该基金是在3月23日成立,成立规模为310亿元,因此可说在成立以后三个月的时间资产规模已成长超过72%。 对于自家银行财富管理客户购买该基金的状况,彰银指出,购买客户群大致年纪介于40~55岁,由于元大投信本身就是0050 ETF的发行者,因此客户也有一定的信赖感,接下来购买元大投信所发行的这

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